近期交易商(shāng)协会的监(jiān)管(guǎn)处罚力度(dù)明(míng)显(xiǎn)加大(dà)，虽然债券市(shì)场(chǎng)参与(yǔ)主体愈发丰富(fù)多元，市(shì)场竞争(zhēng)程度(dù)更(gèng)趋激烈，但监管(guǎn)底(dǐ)线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启动自律调(diào)查，这是两天(tiān)内(nèi)第二家被要求自律调(diào)查的大行。今年以(yǐ)来，交易商协(xié)会(huì)已对多(duō)家金(jīn)融机构启动(dòng)自律调查，监管力度(dù)在持续加大。

　　多家(jiā)金(jīn)融机构(gòu)接(jiē)连被通报

　　5月(yuè)11日，中国(guó)银行间(jiān)市(shì)场交易商(shāng)协会(huì)（下(xià)称(chēng)“交易商协会”）网站显示，基于监管部门反(fǎn)馈线索，依据《银(yín)行间债券(quàn)市场(chǎng)自(zì)律(lǜ)处分规则》，交易商协会已(yǐ)对中国建设(shè)银行股份有限公司债(zhài)务融资(zī)工(gōng)具承销业(yè)务(wù)涉嫌(xián)违规行(xíng)为开展(zhǎn)自律调查(chá)。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去年(nián)建行承销(xiāo)非金(jīn)融企业债务融(róng)资工具744笔，为411家实体企(qǐ)业承销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持优质头部房地产企业债券融资(zī)需求，承销(xiāo)房(fáng)地(dì)产企(qǐ)业323.35亿(yì)元债务融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会(huì)的(de)监管力度在近期持续加大(dà)。就在5月(yuè)9日(rì)，交易商(shāng)协会官网发布信息，针(zhēn)对中国进(jìn)出口银行金(jīn)融(róng)债券(quàn)发行涉嫌违(wéi)规行为，以及中国民生银(yín)行承销(xiāo)业务涉嫌违规行为已开展自律(lǜ)调(diào)查。

　　而在5月8日，大连(lián)银行、郑州银(yín)行、江西银行、青岛(dǎo)银(yín)行(xíng)和粤财信托共5家(jiā)机(jī)构涉及债(zhài)券业务违规被点名。具体来说，交(jiāo)易商协(xié)会通过深入调查(chá)发(fā)现，大连银(yín)行(xíng)等多家(jiā)机构(gò日子过得一地鸡毛是什么意思，形容生活一地鸡毛是什么意思u)存在债券(quàn)代持(chí)交易等(děng)违规行为。其中，大连银行通(tōng)过做市业务方(fāng)式，每日滚动开展买卖(mài)方向相反、清算速度不同的现券交易，代持利率(lǜ)债活(huó)跃券，且(qiě)规模较大；郑(zhèng)州银行、江西银(yín)行(xíng)和青(qīng)岛银行，内控执(zhí)行不严或流于形式，未(wèi)有效评估交易合(hé)理性(xìng)，作为中(zhōng)间方以现(xiàn)券买卖或(huò)做市等方式参与债券代持交易链条，交易笔数和(hé)金(jīn)额较大。

　　今年4月，工(日子过得一地鸡毛是什么意思，形容生活一地鸡毛是什么意思gōng)商(shāng)银(yín)行已被启(qǐ)动自律调查。相关公告称，交易商协会在(zài)日常监测工作中发(fā)现(xiàn)，工商银行主承(chéng)销的多期债务融资工具(jù)发行(xíng)定价严重偏离(lí)市场(chǎng)合理水平(píng)，干扰了市场秩(zhì)序，涉嫌违反银(yín)行(xíng)间债(zhài)券市场自律管理相关规(guī)定(dìng)。

　　4月3日，交(jiāo)易商协(xié)会网站披露(lù)，近期在查处四平市城(chéng)市(shì)发展投资控股(gǔ)有限公(gōng)司案件(jiàn)时(shí)，发现吉林银行、吉林亿(yì)联银行因违规收取发行人大额(é)财务资助，日子过得一地鸡毛是什么意思，形容生活一地鸡毛是什么意思涉嫌违反银行间债券市场自律管理规则，被交易(yì)商协会进行(xíng)自律调查。一同被开(kāi)展自律调查的还有(yǒu)光大(dà)证券、富(fù)国资产(chǎn)管理（上海）有限公(gōng)司两家(jiā)金融机构(gòu)。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据交易商协会(huì)通报的数据，2022年全年，交易商协会共(gòng)对68起涉(shè)嫌违规案件立案调查，开展(zhǎn)自律调(diào)查和自律问询(xún)103次，作出各(gè)类(lèi)自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进机(jī)构、4家主承(chéng)销商、3家会计师事务所(suǒ)、1家律(lǜ)师事务所(suǒ)、2家其他类型机(jī)构和54名直接责任人。作出的处分中，警告及以上占比超过五成(chéng)，15家(jiā)机(jī)构被暂停一定(dìng)期限业务，12位责任(rèn)人被(bèi)认定不适(shì)当人(rén)选。

　　梳理通报来看，被(bèi)通(tōng)报(bào)的原因包括低价包销(xiāo)多期债务融(róng)资(zī)工具，影响(xiǎng)了市(shì)场正常秩序；部(bù)分债(zhài)务融资工具未按照发行文件约定开展余额包销，个别债务融资工具挤(jǐ)占了其他投资人的正常投标，违背(bèi)了公平(píng)公(gōng)正原则(zé)，并影(yǐng)响了(le)发行(xíng)利(lì)率，对市(shì)场正常秩序(xù)造成(chéng)了一定不良影响。

　　通报指出，银行间(jiān)债券(quàn)市场参与机构(gòu)在从事相(xiāng)关业务(wù)过程中，务(wù)必牢固树立市场责任(rèn)意识，严格遵守相关监管规(guī)定和自律规则(zé)要(yào)求，合规(guī)展业，自(zì)觉维护银行(xíng)间债券(quàn)市场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为银(yín)行间(jiān)市场基石机构，承担着提高市场流动(dòng)性、促进价(jià)格发现(xiàn)的重(zhòng)要作用，应切(qiè)实提升做市(shì)交易(yì)能力，加强内部(bù)控制(zhì)和风险管理，确保合规稳健展业，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可(kě)以看到(dào)，近期交易商协会的监管处罚力度明显加大，虽然债券市(shì)场参与主体愈发(fā)丰富(fù)多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管(guǎn)底(dǐ)线不能破戒。

　　资深金融(róng)政策(cè)监(jiān)管专家周毅(yì)钦对《国际金融报》记者表示，可以看到(dào)，银行间交易商协会将(jiāng)继(jì)续(xù)贯彻落实(shí)监管从严要求，以严(yán)格自律惩戒向市场传递(dì)“零(líng)容忍”的清(qīng)晰信号，引导(dǎo)市场各类主体(tǐ)归位尽责，维护市场良好秩序(xù)。债券承销机构作(zuò)为债券市场(chǎng)的“看门人”，对于商业银行特别是(shì)国(guó)有(yǒu)大(dà)行来(lái)说(shuō)，也需要肩负起相应的公序责(zé)任，切实维护好行业的良性竞争生态。

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